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코스맥스(192820.KS) 요약 & 전망
회사 개요
- 글로벌 화장품 ODM/OEM 상위권, 5개국 19개 공장/연간 32억개 생산능력, 고객사 4,500+.
- 한국·미국·중국·인니·태국 네트워크와 멕시코·말레이시아 등 해외 영업 거점 보유.
출처: 외부 보도/데이터 종합
최근 실적(2025년 2분기 잠정)
매출
6,236억 원 (+13.1% YoY)
영업이익
608억 원 (+30.2% YoY)
성장 동력
겔마스크 3배↑, 선케어 +50%
지역
국내 호조 / 미·중·인니 혼조
최근 이슈
- 증권사 리포트: JP모건 중립 하향 & 목표가 29만→21만 원(미·중·인니 둔화 우려).
- 조직: 2025-03-27 경영진 선임(이병만·이병주).
- 전략: AI 기반 제품개발·글로벌화 협의, 일본 이커머스·동남아 채널 강화.
전망 (6–12개월)
| 포인트 | 긍정 요인 | 리스크 |
|---|---|---|
| 수요/지역 | 한국·태국 견조, 동남아→베트남·인도 확장 | 미국·중국 회복 지연 시 성장 둔화 |
| 제품 믹스 | 겔마스크/선케어 고성장 지속 시 이익 레버리지 | 시즌/고객 의존으로 분기 변동성 확대 |
| 밸류에이션 | 실적 상향 시 멀티플 재평가 여지 | 기대치 대비 미스 시 멀티플 할인 확대 |
체크: 분기별 지역 매출/가동률, 신제품 런칭, 환율/원재료, 주주환원 정책
결론
중장기 체력은 유효하나, 단기 주가 방향은 미·중 및 인니 수요 회복 속도와 제품 믹스에 좌우될 전망. 분기 실적과 지역별 데이터 업데이트를 보며 점진적으로 접근하는 전략이 합리적입니다.
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